El Ministerio de Hacienda concretará esta semana el ingreso al Congreso de su anunciada reforma al mercado de capitales, una iniciativa que busca combinar medidas de profundización financiera con un sello ciudadano orientado al acceso a la vivienda. Según el calendario que maneja el Ejecutivo, el proyecto será presentado este miércoles, luego de que la fecha fuera movida del lunes al martes y finalmente al miércoles.
Se trata del segundo gran proyecto de ley que impulsa la cartera que dirige Jorge Quiroz, después del despacho de la ley de Reconstrucción. El texto aún era afinado durante las últimas horas, con materias que se incorporaron y otras que fueron eliminadas por no superar el filtro político, en un contexto donde el Gobierno espera una tramitación expedita en el Parlamento.
TRAMITACIÓN EN EL CONGRESO
Inicialmente, el ingreso estaba previsto para este lunes. Luego la fecha se corrió al martes y finalmente quedó fijada para el miércoles. La demora se explica por los ajustes de último minuto que el Ministerio de Hacienda ha realizado sobre el articulado.
Durante la tarde del mismo lunes, el ministro Jorge Quiroz se reunió con los integrantes del Consejo Consultivo del Mercado de Capitales, instancia en la que participaron expertos y gremios del sector. En esa cita, el Ejecutivo manifestó su expectativa de que el proyecto sea despachado en diciembre, un plazo que aparece como una meta ambiciosa para una reforma con múltiples aristas regulatorias.
FOMENTO AL AHORRO PREVISIONAL VOLUNTARIO
Una de las medidas que el Gobierno ha socializado con los parlamentarios es el aumento del tope vigente para la bonificación estatal del Ahorro Previsional Voluntario en su régimen A. Actualmente, el Estado aporta un 15% del ahorro anual que realizan las personas en ese mecanismo, con un límite de 6 UTM, equivalentes a unos 430 mil pesos. Ese tope significa que el ahorro anual superior a 2,9 millones de pesos no genera bonificación estatal adicional.
La propuesta apunta justamente a ampliar ese límite para incentivar el ahorro previsional, aunque todavía no se ha precisado el nuevo monto. Se trata de una inquietud que las aseguradoras habían planteado con anterioridad. El director ejecutivo de la Asociación de Aseguradores, Marcelo Mosso, explicó la semana pasada que cerca de 2,5 millones de personas invierten en el APV régimen A y que al menos 10 mil ya alcanzaron el tope máximo. Según Mosso, ese grupo corresponde a clase media, porque las personas de mayores ingresos utilizan el régimen B, que permite rebajar la base imponible.
MEDIDAS DESCARTADAS EN TMC Y SEGUROS
En la previa a la reunión con la industria, existía malestar por algunas iniciativas que el Gobierno había considerado incorporar, en particular la exigencia de licitar los seguros de desgravamen vinculados a créditos de consumo. Esa inquietud se sumaba a la decisión del Ejecutivo, trascendida la semana pasada, de desechar los ajustes a la Tasa Máxima Convencional para personas, una medida que inicialmente estaba contemplada y que era ampliamente solicitada por las empresas que otorgan créditos.
En el encuentro del lunes, el Ejecutivo confirmó que ni la TMC para personas ni la licitación de seguros de desgravamen formarán parte del proyecto inicial que se presentará en el Congreso. En cambio, sí se eliminará la Tasa Máxima Convencional que se aplica a los grandes montos destinados a empresas. La decisión refleja el difícil equilibrio que enfrenta Hacienda entre las demandas de la industria crediticia y las objeciones políticas surgidas durante la fase de consultas.
MODIFICACIONES A LA LEY DE FRAUDES
La reforma también contempla cambios a la ley de fraudes en medios de pago. Según lo informado por el Gobierno en la misma reunión con la industria, se planea moderar la carga de la prueba que actualmente recae sobre los emisores de tarjetas, quienes hoy deben acreditar la existencia de culpa grave o dolo para eximirse de responsabilidad.
Además, se eliminará la prohibición vigente que impide contratar seguros contra fraudes. El Ejecutivo también deslizó la intención de explicitar la responsabilidad que pueden tener actores distintos del consumidor y de los emisores en eventuales fraudes. En la práctica, un emisor podría reclamar a un adquirente si considera que tuvo responsabilidad al facilitar su método de pago a un tercero que utilizó ese mecanismo para cometer ilícitos.
SUBSIDIO PARA EL PIE Y FONDO GARANTIZADO
Para dotar al proyecto de un carácter más ciudadano, el Gobierno incluirá propuestas orientadas a ampliar el acceso a créditos hipotecarios. El ministro Quiroz señaló hace poco más de una semana que una de las metas principales de la reforma es permitir que la familia joven vuelva a tener acceso a la vivienda. En esa línea, se contempla la creación de un subsidio estatal que incentive el ahorro para el pie de un crédito hipotecario, en un esquema similar a la bonificación que el Estado entrega para las pensiones en el APV.
Otra iniciativa que ha trascendido es la creación de un fondo con garantía estatal para financiar futuros créditos hipotecarios, tanto para viviendas nuevas como usadas. El mecanismo se asemejaría a lo que ocurre con el Fogape o el Fogaes, pero con una estructura propia: tendría personalidad jurídica, RUT, un reglamento aprobado por la Comisión para el Mercado Financiero, administración de BancoEstado y capacidad para emitir deuda.
Esa deuda contaría con garantía del Estado, lo que permitiría obtener una tasa de interés similar a la de Tesorería, inferior a la que conseguiría un banco por su cuenta. Según explicó Quiroz, el instrumento apuntará a viviendas de hasta 6 mil UF y contará con recursos suficientes para mover la aguja.
Los deudores mantendrían a los bancos como contraparte, pero los préstamos serían financiados por el fondo y quedarían contabilizados en él, sin consumir capital de los bancos. Estas entidades recibirían una comisión por la originación y administración del crédito. El diseño busca alinear los incentivos para que los bancos originen créditos de buena calidad, similares a los que la industria otorga actualmente, mientras los usuarios acceden a tasas más bajas.
Fuente: Pulso, La Tercera
Documento original: https://www.latercera.com/pulso/noticia/reforma-al-mercado-de-capitales-incluira-fomento-al-ahorro-en-apv-y-gobierno-ingresaria-el-proyecto-este-miercoles/
Nota del Editor Fotografía referencial generada por Inteligencia Artificial.
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