Junta de accionistas de Masisa aprueba aumento de capital por US$75 millones para abrir entrada a socio estratégico y reestructurar pasivos
En el marco de una estrategia de saneamiento financiero, la sociedad anónima abierta Masisa obtuvo la aprobación de su junta de accionistas para realizar un aumento de capital por un monto de US$75 millones, mediante la emisión de nuevas acciones de pago. La información fue comunicada a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) a través de un hecho esencial, en el que la empresa detalló los alcances de la operación societaria y los plazos para su ejecución.
La medida responde a la necesidad de la compañía de incorporar a un inversionista o socio estratégico que aporte recursos frescos, los cuales se destinarían principalmente al prepago de deuda y al fortalecimiento de las operaciones productivas. Masisa, que registra cuatro ejercicios consecutivos con pérdidas, busca así recuperar su equilibrio patrimonial y mejorar su posición competitiva en el mercado de tableros aglomerados y revestimientos de madera.
AUMENTO DE CAPITAL Y EMISIÓN DE ACCIONES
El incremento de capital se materializará mediante la colocación de 21.562.500.000 acciones de pago, sin valor nominal y pertenecientes a una única serie, sin privilegios especiales. Estas nuevas acciones deberán ser suscritas y pagadas dentro de un plazo máximo de tres años, contado desde la fecha en que se celebró la junta de accionistas que aprobó la operación.
La emisión representa un incremento cercano al 74% en el número total de acciones de la firma, lo que implicará una dilución significativa para los actuales accionistas. Sin embargo, este mecanismo también otorga al eventual socio una posición controladora o al menos relevante dentro de la estructura de propiedad de Masisa.
CONTEXTO FINANCIERO Y BÚSQUEDA DE SOCIO
La compañía ha venido explorando alternativas para incorporar capital externo desde hace varios meses. En junio pasado, Masisa emitió una declaración pública en la que señaló que la búsqueda de un inversionista y/o socio estratégico seguía desarrollándose conforme a lo previsto. Según la misma comunicación, se trata de un proceso altamente competitivo que contempla la evaluación de distintas alternativas, todas bajo estrictos estándares de confidencialidad.
El contexto financiero es complejo. Masisa acumula cuatro años consecutivos de pérdidas, lo que ha debilitado su estructura de capital y la ha obligado a buscar soluciones societarias de fondo. El prepago de deuda es uno de los usos prioritarios de los recursos que se obtengan con este aumento de capital, lo que permitiría reducir la carga financiera y liberar flujos para la operación.
ESTRUCTURA DE PROPIEDAD ACTUAL
Actualmente, la sociedad está controlada por GN Holding, que posee el 69,83% del capital. GN Holding es, a su vez, propiedad del vehículo financiero Bamont Trust Company Limited, perteneciente al fideicomiso Viva Trust, constituido en las Bahamas. Este fideicomiso fue establecido en 2003 por el empresario y filántropo suizo Stephan Schmidheiny, con el objetivo de promover el desarrollo sostenible en América Latina.
La entrada de un nuevo socio implicaría una reestructuración del control y posiblemente un cambio en la administración de la compañía. El proceso, que aún se encuentra en desarrollo, deberá ajustarse a la normativa del mercado de valores y a las disposiciones de la CMF.
IMPLICANCIAS JURÍDICAS Y SOCIETARIAS
Desde la perspectiva del derecho corporativo chileno, el aumento de capital aprobado por la junta de accionistas debe ser ejecutado dentro de los plazos legales y cumpliendo con las formalidades establecidas en la Ley de Sociedades Anónimas. La emisión de acciones sin valor nominal y sin privilegios es una figura habitual en este tipo de operaciones, pero requiere que la suscripción y pago se efectúen en las condiciones aprobadas.
Además, la incorporación de un socio estratégico podría gatillar obligaciones de información continua ante la CMF y, eventualmente, la realización de una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) si se superan ciertos umbrales de participación. Hasta el momento, la empresa no ha detallado la identidad de los potenciales interesados ni las condiciones específicas de la negociación.
Masisa informó que los pasos siguientes incluyen la formalización del proceso de suscripción de las nuevas acciones y la definición de los términos definitivos de la operación, los que serán comunicados oportunamente al mercado.
Fuente: La Tercera
Nota del Editor Fotografía referencial generada por Inteligencia Artificial.
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