CMF alerta contra dos supuestas SAGR no registradas y anuncia denuncia penal por estafa
La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) emitió una alerta pública contra AVAL CAPITAL S.A.G.R. y FIANZATEC S.A.G.R., dos entidades que se presentan ante los usuarios como Sociedades Anónimas de Garantía Recíproca (SAGR) sin contar con la inscripción que exige el ordenamiento financiero chileno. El organismo advirtió que ambas firmas no están registradas en la CMF y, de todos modos, ofrecen servicios propios de ese giro.
El anuncio fue realizado el 4 de septiembre de 2026 y trasciende lo administrativo. La CMF anticipó que presentará una denuncia penal ante el Ministerio Público contra quienes resulten responsables de estas sociedades, por el delito de estafa.
El caso es relevante para el derecho societario y financiero, porque pone en el centro el uso indebido de una categoría regulada por la Ley N° 20.179. Esa ley contempla un régimen de autorización para las sociedades de garantía recíproca y la CMF actúa como organismo encargado de su fiscalización. Los artículos 17 y 18 de ese cuerpo legal son la base que se invoca para exigir el registro previo.
ALERTA POR FALTA DE INSCRIPCIÓN
De acuerdo con la CMF, las sociedades alertadas informan falsamente tener la calidad de SAGR. Esa calidad solo puede invocarse cuando la entidad ha completado el proceso de inscripción ante el regulador, que es el procedimiento que habilita el ejercicio del giro.
La situación descrita implica una apariencia de legitimidad que podría inducir a error a quienes contraten sus servicios. La emisión de una alerta pública busca precisamente advertir a los usuarios para que no realicen operaciones con entidades que no forman parte del registro oficial.
Al no estar inscritas, estas sociedades quedarían fuera del ámbito de supervisión de la CMF. Eso significa que los clientes que contraten con ellas no contarían con la protección que otorga la fiscalización estatal.
OFERTA DE CERTIFICADOS DE GARANTÍA
El servicio detectado por el regulador es la emisión de certificados de garantías recíprocas. Ese producto es ofrecido a través de dos portales web, los que fueron identificados expresamente por la CMF en su comunicado.
El sitio correspondiente a AVAL CAPITAL S.A.G.R. es https://avalcapital.cl. En tanto, FIANZATEC S.A.G.R. utiliza el portal https://www.fianzatec.cl.
La publicación de estos dominios entrega a los interesados una referencia concreta. Así, un usuario que haya sido contactado por alguna de estas sociedades puede constatar que se encuentra dentro de las entidades advertidas por el regulador.
La alerta tiene carácter preventivo. Además de dar a conocer la situación, la CMF busca que las personas que ya hayan contratado o estén por contratar con estas firmas tomen los resguardos necesarios.
DENUNCIA ANTE EL MINISTERIO PÚBLICO
La presentación de la denuncia penal es el paso más gravitante de la actuación de la CMF. El organismo considera que los hechos podrían configurar el delito de estafa, tipificado en la legislación penal chilena.
La denuncia se dirige contra quienes resulten responsables, lo que deja abierta la individualización de los imputados. Será la investigación penal la que determine qué personas naturales o jurídicas están detrás de la operación de ambas sociedades.
Corresponderá al Ministerio Público evaluar los antecedentes y decidir las diligencias que correspondan. La intervención de la justicia penal añade una dimensión adicional al caso, que ya constituía una infracción al régimen de registro de la Ley N° 20.179.
El anuncio de la CMF también opera como una señal para el mercado. La utilización de una estructura societaria formal para aparentar una habilitación inexistente es una conducta que el regulador está dispuesto a perseguir tanto por la vía administrativa como por la penal.
CONSULTA EN EL SITIO DE ALERTA DE FRAUDES
En su comunicado, la CMF recordó que dispone de una plataforma denominada Alerta de Fraudes. En ese sitio, las personas pueden verificar si una empresa o persona que ofrece productos o servicios financieros es fiscalizada por el organismo.
La plataforma reúne las alertas publicadas por la CMF y por reguladores extranjeros sobre entidades o actividades que no se encuentran reguladas. También incluye consejos para la protección de inversionistas, asegurados y clientes financieros.
La recomendación implícita del organismo es que los usuarios consulten esa información antes de tomar decisiones. La verificación de antecedentes en los registros oficiales es una herramienta que permite despejar dudas sobre la legitimidad de quien ofrece servicios financieros.
En el caso concreto de AVAL CAPITAL S.A.G.R. y FIANZATEC S.A.G.R., la consulta del registro habría permitido a cualquier interesado advertir que no figuraban inscritas. La alerta pública deja constancia de ello para conocimiento de todos los usuarios del sistema.
El aviso de la CMF es un nuevo recordatorio de la importancia del registro como mecanismo de confianza en el mercado. En un sistema en el que existen múltiples figuras societarias reguladas, el primer filtro de protección es sin duda la información oficial.
Fuente: Sitio Web de la Comisión para el Mercado Financiero de Chile
Nota del Editor Fotografía referencial generada por Inteligencia Artificial.
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