El presidente de la Asociación de Bancos (Abif), José Manuel Mena, analizó desde el Chile Day en Madrid la reforma al mercado de capitales que el gobierno presentó la semana pasada, que tiene como una de sus propuestas centrales la creación del Fondo Nacional para la Vivienda (Fonavi).
EL FONAVI Y SU INGENIERÍA
El instrumento irá a comprar créditos hipotecarios otorgados por instituciones financieras, «priorizando la primera vivienda», y considerando propiedades de hasta 6 mil UF. Los bancos serían los originadores del crédito, pero no se quedarían con esos préstamos en su cartera, para no tener que constituir el capital adicional correspondiente y así poder traspasar menores tasas a los usuarios.
El diseño incorpora un deducible: la industria tendría que asumir la primera pérdida, que según el ministro de Hacienda, Jorge Quiroz, podría llegar al 3,5%. La ley deja esa definición en manos de un reglamento futuro.
Mena evaluó la reforma como «un proyecto ambicioso que busca cambiar la inercia del mercado de capitales», con fórmulas interesantes para el financiamiento de la vivienda. Según el líder gremial, el proyecto puede complementar, desde la mirada bancaria, un cambio de tendencia en un sistema que solo ha caído en el crédito bancario en los últimos seis años.
UN INSTRUMENTO TRANSITORIO
El presidente de la Abif consideró que el proyecto de financiamiento a la vivienda es novedoso, pero lo ve transitorio. «Un Fannie Mae no lo veo perdurable en nuestro país», dijo, y planteó que le pondría un límite, aunque este no figura en el proyecto y responde más bien al espíritu de la iniciativa. En su evaluación, repartiría «50% y 50%» entre los dos grandes títulos de la reforma.
Respecto de la significancia de los cambios al mercado de capitales, Mena señaló que son muchos y muy pequeños en sí mismos, y que es el conjunto el que les da sentido. Recordó que alguna vez hubo título de decir que Chile era un centro financiero internacional, algo que «quedó en el pasado», y opinó que el proyecto busca volver a generar una base para poder aspirar a ello.
DOBLE CLIC EN EL DETALLE
Sobre el Fonavi, el dirigente explicó que apunta a intentar bajar el costo de financiamiento a la vivienda en forma más estable que los subsidios a la tasa (Fogaes), una necesidad que, según dijo, partió de su oficina y que luego plantearon al ministro Mario Marcel. A su juicio, el concepto es apoyable, aunque necesita perfeccionarse para que funcione bien.
En la ingeniería de detalle, Mena apuntó al objetivo de quitar todas las necesidades de uso de capital y de provisiones de los bancos en este tipo de créditos, de manera que el crédito no quede alojado en el balance del banco sino en el del fondo. «En eso creo que hay que hacer un doble clic para que funcione», advirtió, y explicó que si por alguna razón el crédito sigue consumiendo capital o provisiones, ese efecto se expresa finalmente en un precio mayor para las personas.
COMPETENCIA Y GESTIÓN DE RIESGO
Consultado por si el instrumento representa más competencia para los bancos, Mena respondió que las entidades siempre compiten entre sí y que también lo hacen con las mutuarias desde hace bastante tiempo, con Coopeuch como un competidor en el segmento. Añadió que mientras haya más competencia no hay problema para los bancos en general.
Sin embargo, planteó un desafío: el producto hipotecario requiere una gestión de riesgo explícita y especializada, por lo que no es sencillo para entidades que nunca han otorgado este tipo de crédito. Si se logra desarrollar esa capacidad, dijo, es un desafío.
Sobre el atractivo del Fonavi para los grandes bancos locales, el presidente de la Abif sostuvo que, en la medida en que el producto efectivamente traslade las necesidades de capital y de provisiones, es un instrumento que los bancos apoyarán independientemente de su tamaño.
Finalmente, respecto del deducible del 3,5% mencionado por el ministro de Hacienda, Mena afirmó que en lo que ha leído del proyecto no aparece ninguna cifra, y que se trata de un elemento que un equipo técnico debe analizar para evitar interpretaciones divergentes entre el gobierno y el sector privado. «Son elementos que se deben trabajar y que son arreglables», concluyó.
Fuente: Pulso, La Tercera
Documento original: https://www.latercera.com/pulso/noticia/presidente-de-la-asociacion-de-bancos-y-el-fondo-para-viviendas-en-mk4-hay-que-hacer-un-doble-clic-para-que-funcione/
Nota del Editor Fotografía referencial generada por Inteligencia Artificial.
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