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Las actas de Toesca por el caso Sartor: querellas, gestiones en Miami y la negativa de PwC y Deloitte
En agosto de 2025, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) encargó a Toesca la liquidación de varios fondos de la fallida Sartor AGF, con la misión de recuperar y devolver el dinero a los inversionistas. Toesca asumió la gestión de fondos como Proyección, Leasing, Tactico y Capital Efectivo, y también la obligación de perseguir responsabilidades legales, para lo cual presentó numerosas querellas por delitos como administración desleal y negociación incompatible.
En el marco de la investigación, el 27 de julio Toesca respondió a un oficio de la Fiscalía y entregó ocho actas de su Comité de Asesores, realizadas entre fines de 2025 y mediados de 2026. En varias de esas reuniones participaron los socios Maximiliano Vial, Carlos Saieh, Alejandro Reyes y Alejandro Montero, junto a los directores Andrés Chechilnitzky y Juan León, la vicepresidenta legal Francisca Ellis y el nuevo director ejecutivo Alejandro Bezanilla.
LAS PRIMERAS DEFINICIONES Y LA DUDA SOBRE LAS AUDITORAS
En la primera sesión, celebrada el 28 de octubre de 2025, se definieron las líneas de defensa legales iniciales. Según el acta, se planteó una inquietud respecto de los informes de valorización independiente encargados a PwC y Deloitte, que no habían sido entregados a la administradora pese a haber sido solicitados. En esa reunión también se propuso contratar al estudio Duane Morris LLP para un análisis preliminar de las posiciones invertidas en Downtown Investments y FRM LLC, con honorarios estimados entre 8 mil y 12 mil dólares.
En la segunda sesión, del 13 de noviembre, se acordó solicitar propuestas de honorarios a los penalistas Carlos Cortés, Cristián Muga y Miguel Schurmann. Finalmente se inclinaron por Carlos Cortés, fallecido en febrero, y se contrató a Surlatina como auditor externo de todos los fondos. Además, se abordó la situación del FIP Tactical Sport, vinculado al control de Azul Azul por parte de Michael Clark, y se acordó analizar detalladamente la estrategia legal para decidir si valía la pena otorgar una fianza de resulta de 8 millones de dólares para el remate de las acciones.
LAS GESTIONES EN MIAMI
En la cuarta sesión, el comité volvió a referirse al Fondo Táctico Internacional. Se informó que se buscaba un acuerdo para que Downtown Investment traspasara un 25,3% de las acciones de Faena Residences Miami. Según el acta, para poder llevar a cabo el traspaso, se constituyó una sociedad en Florida, denominada Cerro el Plomo Recovery LLC. A cambio, se pedía que Asesorías e Inversiones Cerro el Plomo otorgara una liberación de responsabilidad muy amplia, tanto en Chile como en Estados Unidos, que Toesca finalmente rechazó otorgar.
En esa misma reunión se dio cuenta de un acuerdo para levantar el embargo del strip center Casa Boulevard en Curicó. Las condiciones incluían mantener garantías por UF 34.000, eliminar avales, constituir hipotecas por UF 16.000 y realizar pagos escalonados por un total de UF 21.000 (UF 5.000 al contado, UF 6.000 en 12 meses, UF 5.000 en 18 meses y UF 5.000 en 24 meses).
LA DACIÓN EN PAGO CON EL GRUPO ARAUCANA
El 1 de abril de 2026 se realizó la quinta sesión. Allí se informó que, en el marco de las gestiones con Inversiones La Araucana, había surgido la posibilidad de resolver parte de los saldos pendientes mediante la dación en pago de parte o la totalidad del 42,73% de las acciones de Inmobiliaria Senior Assist SpA (Inmosa). La Araucana había reconocido adeudar capital e intereses, con disposición a valorizarlos a la par en caso de materializarse la transacción. Inmosa es propietaria de seis inmuebles para residencias de adultos mayores, cinco de los cuales están arrendados a largo plazo a Acalis. El Fondo Toesca Rentas Inmobiliarias ya mantenía una participación del 43% en esa sociedad. La participación de La Araucana en Inmosa se valorizaba en aproximadamente UF 280.000.
LA NEGATIVA DE PWC Y DELOITTE
El 6 de mayo de 2026, el comité fue informado de que el día anterior se ingresó la querella relacionada con el proyecto inmobiliario Faena Residences Miami y con un financiamiento back-to-back realizado a través de Atlas Bank en Panamá con recursos del Fondo Sartor Táctico Internacional a favor de Asesorías e Inversiones Sartor, matriz del grupo controlador.
En cuanto a los informes de valorización, se solicitó a PwC y Deloitte compartirlos con los aportantes. Ambas firmas señalaron que, debido a los acuerdos de confidencialidad y al marco en que se desarrollaron los trabajos, no les resultaba posible divulgar esos antecedentes. Además, confirmaron que no estaban disponibles para realizar nuevas valorizaciones de los fondos.
EL DETALLE DE LAS QUERELLAS
En la última sesión, del 1 de julio, el abogado Sergio Rodríguez, ex socio del fallecido Carlos Cortés, expuso un resumen del trabajo penal realizado. A esa fecha se habían presentado cuatro querellas y una denuncia por lavado de activos.
La primera querella, conocida como Circuito Yañez-Inverges Ecapital, apunta a pagarés cero cupón trasladados a los fondos y disfrazados en sociedades Ecosustentables, por los delitos de administración desleal, negociación incompatible y entrega de información falsa al mercado. Afecta a los fondos Táctico, Leasing y Proyección.
La segunda querella, por Miami y Atlas Bank Panamá, se refiere a la autocontratación en el proyecto inmobiliario de Miami y al crédito back-to-back con Atlas Bank, realizado a favor de Asesorías e Inversiones Sartor, matriz del grupo controlador, y acusa por los delitos de negociación incompatible y administración desleal. Afecta al Fondo Táctico Internacional.
La tercera querella, por el control de Azul Azul a través del FIP Tactical Sport, incluye la venta en 2024 a precio bajo mercado, y acusa por los delitos de negociación incompatible y administración desleal. Afecta al Fondo Leasing.
La cuarta querella, por Danke SF y Emprender Capital, se refiere al financiamiento sostenido a sociedades del mismo grupo controlador y acusa por los delitos de negociación incompatible y administración desleal. Afecta a los fondos Táctico, Leasing y Proyección.
La denuncia por lavado de activos describe la extracción, el desplazamiento, la transformación y el ocultamiento de los recursos de los fondos. Se solicitó reserva y propuesta de diligencias y cooperación internacional, dada la presencia de vehículos y bancos en Panamá y Estados Unidos.
Fuente: La Tercera
Nota del Editor Fotografía referencial generada por Inteligencia Artificial.
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